K/W S&P 500 gelijk gewogen

De koers-winstverhouding (k/w) van de equal-weighted S&P 500 ligt momenteel substantieel lager dan die van de normale (market-cap weighted) S&P 500 omdat de grootste bedrijven in de index, met name de Magnificent Seven technologiebedrijven (Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Tesla en Nvidia), extreem hoge waarderingen hebben en door hun enorme marktkapitalisatie een onevenredig grote invloed uitoefenen op de standaard index. In de gewone S&P 500 vertegenwoordigen de tien grootste aandelen inmiddels zo'n 40% van de totale indexwaarde, wat betekent dat hun hoge k/w-ratio's (vaak 25-40 of zelfs hoger voor sommige groeiaandelen) het indexgemiddelde sterk omhoog trekken. In de equal-weighted versie daarentegen telt elk bedrijf even zwaar mee, ongeacht de marktkapitalisatie, waardoor kleinere, vaak cyclische bedrijven uit sectoren zoals financials, industrie, energie en basismaterialen—die doorgaans tegen veel lagere waarderingen handelen (k/w vaak tussen 10-15)—een veel groter gewicht krijgen. Dit resulteert in een aanzienlijk verschil: terwijl de normale S&P 500 momenteel een k/w heeft van ongeveer 25-27, ligt de equal-weighted variant rond de 17-19, wat historisch gezien een verschil is dat duidt op extreme concentratie in een klein aantal zeer dure groeiaandelen en suggereert dat de brede markt veel redelijker gewaardeerd is dan de index als geheel doet vermoeden.