Private equity indices

De grafiek illustreert het cruciale belang van sectorselectie in private equity door twee indices met elkaar te vergelijken. De PEBUY index toont de daadwerkelijke intrinsieke waarde van een portefeuille van buy-out fondsen—dus het rendement dat private equity managers daadwerkelijk behalen met hun investeringen. De TRPEI index (Thomson Reuters Private Equity Index) daarentegen reconstrueert wat dezelfde sectoren waarin deze private equity fondsen actief zijn, hebben gepresteerd op de publieke aandelenmarkten. Het verschil tussen beide lijnen onthult de toegevoegde waarde van private equity. Als de PEBUY index consistent boven de TRPEI ligt, betekent dit dat buy-out fondsen het beter doen dan simpelweg investeren in dezelfde sectoren via beursgenoteerde aandelen. Deze outperformance komt voort uit operationele verbeteringen, financiële herstructurering, en actief management. Maar de vergelijking maakt ook duidelijk dat sectorkeuze een fundamentele driver is: private equity managers die zich richten op snelgroeiende of structureel aantrekkelijke sectoren (zoals technologie of gezondheidszorg) profiteren automatisch van sectorwinst, ongeacht hun eigen toegevoegde waarde. De grafiek benadrukt dus dat het rendement van private equity niet uitsluitend afhangt van dealstructurering of management skills, maar ook van de strategische keuze in welke sectoren men investeert.