Federal Funds Rate

De lower limit van de federal funds rate is de ondergrens van de bandbreedte waarbinnen de Federal Reserve de rente vaststelt. Sinds 2008 werkt de Fed niet meer met één specifiek rentetarief, maar met een bandbreedte die bestaat uit een ondergrens (lower limit) en een bovengrens (upper limit). Wanneer de Fed bijvoorbeeld de rente vaststelt op 3,75-4,00%, zoals in dit artikel beschreven, is 3,75% de lower limit en 4,00% de upper limit. Deze bandbreedte geeft de Fed meer flexibiliteit om het monetaire beleid te sturen, waarbij banken binnen deze marge van elkaar kunnen lenen op de interbancaire markt. De lower limit fungeert als een effectieve bodem in de markt omdat dit vaak het tarief is dat de Fed betaalt op reserves die banken bij de centrale bank aanhouden - banken zullen daarom niet onder dit tarief uitlenen, aangezien ze bij de Fed gegarandeerd dit minimumrendement kunnen krijgen. De lower limit is dus het absolute minimumniveau dat de Fed toestaat voor de rente in het financiële systeem.