Gamma index

De Gamma Index in het kader van gerealiseerde volatiliteit meet de verhouding tussen de werkelijk waargenomen prijsschommelingen (gerealiseerde volatiliteit) en de verwachte of geïmpliceerde volatiliteit die in optieprijzen is ingeprijsd. Deze index helpt handelaren te beoordelen of de markt momenteel meer of minder volatiel is dan wat optiekopers en -verkopers hadden geanticipeerd, wat directe implicaties heeft voor gamma-hedging strategieën: wanneer gerealiseerde volatiliteit hoger is dan verwacht, moeten market makers hun delta-hedges frequenter aanpassen (wat kostbaar is), terwijl lagere gerealiseerde volatiliteit betekent dat gamma-posities minder onderhoud vereisen en optieverkoop potentieel winstgevender wordt. De index is dus een belangrijke graadmeter voor het inschatten van hedging-kosten en het identificeren van momenten waarop opties mogelijk over- of ondergewaardeerd zijn ten opzichte van de actuele marktdynamiek.