Inflatieswaps

Inflatieswaps — financiële contracten waarin partijen vaste tegen variabele inflatiebetalingen ruilen — laten zien dat de markt de gestegen olieprijzen wel degelijk verdisconteert in de kortetermijninflatie van circa één jaar, maar dat de langeretermijnverwachtingen nagenoeg onveranderd blijven. Dit betekent dat professionele beleggers het prijseffect van het conflict als tijdelijk beschouwen: de hogere energiekosten werken door in de inflatie van de komende maanden, maar de markt rekent er niet op dat centrale banken hun beleid hoeven bij te stellen of dat de inflatie structureel hoger uitvalt.